Kripto para biriminin toplam piyasa değeri, 14 Kasım ile 21 Kasım arasında %5 düşerek 795 milyar dolara ulaştı. Ancak, bu değerlemenin Aralık 2020’den bu yana en düşük seviye olduğu düşünüldüğünde, genel durum çok daha kötü.

USD cinsinden toplam kripto piyasası değeri, 4 saat. Kaynak: TradingView

Bitcoin (BTC) fiyatı bu hafta sadece %2,8 düştü, ancak mevcut 16.100 $ seviyesi yılbaşından bu yana %66’lık bir düşüşü temsil ettiğinden yatırımcıların kutlayacak çok az şeyi var. FTX’in çöküşü ve Alameda Research’ün fiyatlandırılmasıyla bile, yatırımcı belirsizliği artık 10,5 milyar dolarlık Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) dahil olmak üzere Grayscale fonlarına odaklanıyor.

Konglomera Digital Currency Group’un (DCG) bir parçası olan Genesis Trading, 16 Kasım’da para çekme işlemlerini durdurdu. En son üç aylık raporunda, kripto türevleri ve kredi ticaret şirketi, 2,8 milyar dolar değerinde aktif kredisi olduğunu söyledi. Fon yöneticisi Grayscale, DCG’nin bir yan kuruluşudur ve Genesis likidite sağlayıcısı olarak hareket etmiştir.

Toplam piyasa değerindeki haftalık %5’lik düşüş, esas olarak Ether’in (ETH) %8,5’lik negatif fiyat hareketinden etkilendi. Yine de, düşüş eğilimi altcoinler üzerinde daha büyük bir etkiye sahipti ve ilk 80 coinden 9’u dönem boyunca %12 veya daha fazla kaybetti.

İlk 80 coin arasında haftalık kazananlar ve kaybedenler. Kaynak: nomics

Litecoin (LTC), ağdaki bir yıllık atıl adres sayısının 60 milyon madeni parayı aşmasının ardından %5,6 değer kazandı.

Near Protocol (NEAR), Mart 2022’de Near Foundation’ı destekleyen FTX ve Alameda’nın sahip olduğu 17 milyon token ile ilgili endişeler nedeniyle %23 düştü.

Decentraland (MANA) %15 ve Ethereum Classic (ETC) %13,5 daha kaybetti çünkü her iki proje de hasta Genesis Trading’in denetleyicisi olan Digital Currency Group’tan önemli yatırımlara sahipti.

Boğalar ve ayılar arasında dengeli kaldıraç talebi

Ters takas olarak da bilinen kalıcı sözleşmeler, tipik olarak her sekiz saatte bir hesaplanan yerleşik bir orana sahiptir. Borsalar, kur riskindeki dengesizlikleri önlemek için bu ücreti kullanır.

Pozitif bir fonlama oranı, uzun vadelilerin (alıcıların) daha fazla kaldıraç talep ettiğini gösterir. Ancak, açığa satış yapanların (satıcıların) ilave kaldıraca ihtiyaç duyması durumunda fonlama oranını negatif hale getiren tam tersi bir durum ortaya çıkar.

Kalıcı vadeli işlemler 21 Kasım’da 7 günlük kümülatif fonlama oranı. Kaynak: Madeni para camı

7 günlük fonlama oranı, Bitcoin için biraz negatifti, bu nedenle veriler, kısa pozisyonlar (satıcılar) için aşırı talebe işaret ediyor. Yine de, aşağı yönlü pozisyonları korumanın haftalık %0,20 maliyeti endişe verici değil. Ek olarak, Solana (SOL) dışında kalan altcoinler, uzun (alıcılar) ve kısa pozisyonlar arasında dengeli bir talep olduğunu gösteren karışık rakamlar gösterdi.

Tüccarlar, balinaların ve arbitraj masalarının yükseliş veya düşüş stratejileri üzerine daha büyük bahisler oynayıp oynamadığını anlamak için opsiyon piyasalarını da analiz etmelidir.

Opsiyonların satma/alma oranı ılımlı bir yukarı yönlü hareket gösteriyor.

Tüccarlar, alım (satın alma) seçeneklerinden mi yoksa satış (satış) seçeneklerinden mi daha fazla etkinlik geldiğini ölçerek genel piyasa duyarlılığını ölçebilir. Genel olarak, yükseliş stratejileri için alım opsiyonları kullanılırken düşüş stratejileri için satım opsiyonları kullanılır.

0,70’lik bir alım-satım oranı, satım opsiyonlarının açık pozisyonunun daha fazla yükseliş çağrılarının %30 gerisinde kaldığını ve bu nedenle yükseliş eğilimi gösterdiğini gösterir. Buna karşılık, 1,20’lik bir gösterge, satım opsiyonlarını %20 oranında destekliyor ve bu düşüş eğilimi olarak kabul edilebilir.

BTC opsiyon alım oranı. Kaynak: Laevitas.ch

Bitcoin’in fiyatı 20 Kasım’da 16.000 doların altına düşmesine rağmen, yatırımcılar kendilerini aşağı yönlü risklerden korumak için seçenekleri kullanmakta acele etmediler. Sonuç olarak, satın alma oranı 0,54 civarında sabit kaldı. Ek olarak, bitcoin opsiyon piyasası, alım opsiyonları lehine mevcut seviyelerin de gösterdiği gibi, nötr ila düşüş stratejileri ile daha kalabalık olmaya devam ediyor.

Türev verileri, vadeli işlem fonlama oranına göre düşüş bahisleri için aşırı talep olmadığında ve nötrden yükseliş seçeneklerine kadar açık faiz olmadığında yatırımcının dayanıklılığını gösterir. Sonuç olarak, 800 milyar dolarlık piyasa değeri desteğinin güçleneceğine bahse girenler için oranlar elverişli.

Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve finanskulis’ın görüş ve düşüncelerini yansıtması veya temsil etmesi gerekmez.