Artık iflas etmiş durumdaki kripto para birimi borsasının kendi risklerini azaltmak için kullanıcı fonlarını yönlendirmesiyle ortaya çıkan FTX çöküşünün ardından kripto borsaları, Proof-of-Reserves adlı bir şeffaflık çözümü geliştirdi.

Binance CEO’su Changpeng Zhao tarafından kısa süre önce onaylanan bir uygulama, borsaların kullanıcılara net düzenlemeler olmadan şeffaflık sunması için bir yol sunuyor.

Rezerv Kanıtı (PoR), üçüncü bir şahıs tarafından gerçekleştirilen ve bir emanetçinin sahibi olduğunu iddia ettiği varlıkları müşterileri adına elinde tuttuğundan emin olmak için tasarlanmış bağımsız bir kontroldür.

Bu denetçi, tutulan tüm bakiyelerin anonimleştirilmiş bir anlık görüntüsünü alır ve bunları bir Merkle ağacında toplar.

Merkle, her “yaprak” veya düğümün bir veri bloğunun kriptografik hash’i ile işaretlendiği bir kriptografik taahhüt şemasıdır. Ana kullanımları, bilgisayarlar arasında işlenmiş, gönderilmiş veya depolanmış verileri incelemektir. 1979’da icat edilen konsept, blockchain eşler arası ağlarda yaygın uygulama buldu.

Anlık görüntü alındıktan sonra, doğrulayıcı bir Merkle kökü alır: anlık görüntünün çekildiği andaki bu bakiyelerin kombinasyonunu benzersiz şekilde tanımlayan bir kriptografik parmak izi.

Doğrulayıcı daha sonra, halka açık bakiyelerle zincir üstü adreslerin sahipliğini kanıtlayan kripto borsası tarafından oluşturulan dijital imzaları toplar. Son olarak denetçi, bu bakiyelerin Merkle ağacında temsil edilen müşteri bakiyelerini aşıp aşmadığını veya bunlarla eşleşip eşleşmediğini karşılaştırır ve doğrular, böylece müşteri varlıkları tam bir rezerv esasına göre tutulur.

Kraken, Bitmex, Coinfloor, Gate.io ve HBTC dahil olmak üzere toplam beş merkezi borsa (CEX) rezerv kanıtı denetimlerini tamamlarken Binance, OKX, KuCoin, Huobi, Poloniex, Crypto.com, Deribit , ve diğerleri Bitfinex de aynısını yapacağını duyurdu.

Güncel: Bankalar, piyasa kaosunun ortasında hala dijital varlıklara ve DeFi’ye ilgi gösteriyor

PoR uygulaması mantıklıydı ve daha şeffaf bir kripto ekosistemine doğru bir adım gibi göründüğü için kripto topluluğundaki birçok kişi tarafından alkışlandı. Merkezileştirilmiş borsalar, her bir hesabın yükümlülüklerini, tutulan belirli varlıklarla birlikte bir genel muhasebe defterine kaydedebilir. Yalnızca hesap sahiplerinin bilebileceği bir etiketle gönderi paylaşmak zorunda kalacaklar, böylece genel anonimliği koruyacaklardı.

Merkezi olmayan girişim sermayesi şirketi DAO Maker’ın kurucu ortağı Hassan Sheikh, finanskulis’a PoR’un varlıklarla eşleştirilebilecek vadesi gelen yükümlülüklerin net bir özetini sağladığını söyledi. İyi bir PoR uygulamasının, borsaların yükümlülükleri taklit etmesini çok zorlaştırabileceğini de sözlerine ekledi:

“Herhangi bir yükümlülük sahtekarlığı varsa, kullanıcılar alenen kırmızı bayrak kaldırabilir. Kullanıcıların %1’i doğrulama yapma zahmetine katlansa bile, kullanıcıların bu temkinli %1’lik dilime düşmesi bir CEX için imkansız olacaktır. Daha büyük hesaplar neredeyse her zaman doğrulanır ve en iyi ihtimalle CEX, keşfedilmeden önce küçük hesapların yalnızca küçük bir kısmını atlayarak kurtulabilir.”

Bireysel yatırımcıların kolayca doğrulayabildiği, kamuya açıklanmış yükümlülüklerle, “borsaların yaptığı varlık açıklamalarının nihayet mantıklı olacağını” sözlerine ekledi ve bu incelemelerde sunulan bakiyelerin yalnızca “… Yükümlülüklerin uygun şekilde sunulduğu varsayılarak” sözlerine ekledi.

Dijital varlık yönetimi şirketi Illumishare SRG’nin kurucu ortağı Ben Sharon, finanskulis’a rezerv kanıtı ne kadar güvenilir olursa olsun dolandırıcıların herhangi bir denetimde sahtecilik yapmaya çalışacaklarını söyledi. Rezerv kanıtı kontrolünün kripto borsalarını kontrol etmek için hala geçerli bir adım olduğunu, ancak bunun yeterli olmadığını ekledi ve aşağıdakiler gibi başka önlemler önerdi:

“Ayrı bir nakit rezervine, varlığa dayalı bir tokene veya daha iyisi, bir rezerv sertifikası kanıtına ek olarak her ikisine birden sahip olmak, yatırımcılara çok daha iyi bir çözüm sunacaktır. Nihayetinde, yalnızca tam şeffaflık yardımcı olur. Bir kripto borsası tamamen şeffaf olduğunda, kullanıcılar servetleri konusunda onlara güvenmekten korkmamalıdır.”

Yükümlülükler olmadan rezervleri göstermek hiçbir şey ifade etmez

PoR uygulaması merkezi borsalar tarafından kabul edilirken ve çoğu PoR denetim verilerini yayınlamaya başlarken, denetim için anlık görüntü alındıktan hemen sonra kripto platformlarının fonlarını hareket ettirmesiyle ilgili bir sorun var.

Crypto.com kısa süre önce PoR denetimini yayınladıktan sonra Gate.io adresine 280.000 Ether (ETH) aktardı ve kripto borsalarının yedek denetimlerinde sahtecilik yapma potansiyeli bulunduğuna dair söylentileri körükledi. Kripto topluluğundaki birçok kişi, borsaların varlıkları sağlıklı bir finansal defter göstermek için ödünç aldığını, ancak bunları hemen sonra geri verdiğini iddia etti.

Crypto.com CEO’su Kris Marszalek, 400 milyon dolarlık ETH transferinin bir hata olduğunu ve başka bir soğuk cüzdana gönderilmesi gerektiğini açıklayarak şüpheleri daha da artırdı.

Ve bazı borsalar PoR sırasında rezervlerinin ayrıntılı dökümünü sağlarken, diğer firmalar sadece hızlı yanıtlar veriyor ve karanlıkta olduklarını iddia ediyorlar. Nexo, yaklaşık 3,2 milyar dolarlık müşteri mevduatından daha fazla varlığa sahip olduklarını belirten tek sayfalık bir anlık görüntü oluşturdu.

Merkezi olmayan finans protokolü Spool.fi’nin baş yazarı Philipp Zimmerer, borsalar tarafından yayınlanan rezerv çeklerinden bazılarına bakıldığında asıl sorunun, uygun bir PoR kontrolünü tam olarak neyin oluşturduğuna dair resmi kuralların olmaması olduğunu söyledi. Bu, prosedürün borsalar arasında farklılık göstereceği anlamına gelir. Açıkladı:

“Elimizden gelenin en iyisini yapsak bile, rezerv kanıtı yine de özel anahtarların münhasır mülkiyetini kanıtlayamaz veya denetimin sonucunu değiştirmek için ödünç alınan fonları ortaya çıkaramaz.” Genel olarak, uygulama yalnızca borsa ve denetçilerin başlangıçta olduğu kadar güvenilirdir ve hiçbir zaman hiçbir şeyin %100 kanıtı olmayacaktır.”

Ayrıca, yükümlülükleri raporlamadan varlıkları raporlamanın değersiz olduğunu kaydetti. Yalnızca “bir dereceye kadar güvenilebilecek olanlar, tanınmış ve bağımsız firmalar tarafından düzenli, tam denetimlerden geçen, tamamen düzenlenmiş kara bankacılığı lisans sahipleridir”. Halka açık bir şirket olarak varlıklarını ve yükümlülüklerini halka açıklayan Coinbase örneğini gösterdi.

Zimmerer ayrıca, düzenli denetimler yapan, sonuçları yayınlayan ve kamuoyuna yayan ABD’de kayıtlı başka bir borsa olan Kraken’den de bahsetti.

Veri altyapısı sağlayıcısı Truflation’ın CEO’su Stefan Rust, finanskulis’a PoR’u erkenden uygulamak açısından ileriye doğru atılmış iyi bir ilk adım gibi göründüğünü, ancak daha fazla güven ve daha iyi şeffaflık kazanmak için daha akıllıca bir yaklaşımın her şeyi bilanço ve izlemeyi göz önünde bulundurarak yapmak olduğunu söyledi. sermaye yedeklerinde şeffaflık sağlarken yükümlülüklerin Bu sadece rezervler değil, şirketin sahip olduğu risk.

FTX örneğinde, borcu ve geliri elden çıkardıkları 130’dan fazla şirketi vardı. Aynısı, WeWork ve kurumsal arazideki bir dizi başka patlamada da oldu. Rust dedi ki:

“Rezerv kanıtı ilk adımdır. Bir sorumluluk kanıtı harika olurdu ve FTX düşünüldüğünde sahip olunması gereken bir sürüm. Son olarak, ilişkili şirketler arasında bir tür kuruluş veya konsolidasyon kanıtı. Pazarı ve topluluğu yalnızca bu araçların nasıl kullanılacağı konusunda değil, aynı zamanda bu araçların faydaları konusunda da eğitmemiz gerekiyor. Kullanıcıların, ademi merkeziyetçiliğin neden yalnızca kripto ekosisteminin değil, aynı zamanda finans ve web3’ün geleceğinin ayrılmaz bir parçası olduğunu anlaması önemlidir.”

Gate.io Halkla İlişkiler ve İletişim Başkanı Don Guillaume, kripto borsalarını takip etmenin en güvenilir yolu sorulduğunda finanskulis’a “Yönetmelik. Geçtiğimiz birkaç yılda, kripto borsalarının ve aslında kripto endüstrisinde yer alan her şirketin yasalara uygun ve düzenlenmiş olmasını sağlamak için dünyanın dört bir yanındaki düzenleyicilerden olumlu adımlar gördük.”

Son zamanlarda: Hong Kong Gerçekten Çin’in Kripto Proxy’si Olabilir mi?

Genel olarak, FTX’in çöküşünün ardından, kripto pazarının daha fazla düzenleyici gözetimi için çağrılara yol açtı. Önemli piyasa katılımcıları, halkın güvenini yeniden kazanmak için bir tür şeffaflık sağlamaya devam ederken, uzmanlar, rezervleri kanıtlamanın tek başına güvenilir olmadığına inanıyor.