SWIFT devasa bir ödemedir. 200’den fazla ülkede faaliyet göstermekte, 11.000’den fazla finans kurumu müşterisine hizmet vermekte ve her yıl yaklaşık 8,4 milyar finansal mesaj iletmektedir. Sınır ötesi bankadan bankaya ödemelerde bir dünya lideridir ve son zamanlarda Batı’nın Rusya’ya karşı ekonomik yaptırımlarında kilit bir rol oynamıştır.

Ancak bu, Belçika merkezli kooperatifin kesintilerden kaynaklanan şoklara karşı bağışık olduğu anlamına gelmiyor. 1970’lerde kurulan eleştirmenler, uzun süredir bankalar arası mesajlaşma sistemini “eski, esnek olmayan, yavaş ve siber saldırılara karşı giderek daha savunmasız” olarak değerlendiriyor. Mayıs ayında, Mastercard CEO’su Michael Miebach, SWIFT’in önümüzdeki beş yıl boyunca hayatta kalma kabiliyetini sorguladı. Bu arada, bir yandan artan blok zincir tabanlı ödeme ağları dalgası ve diğer yandan beklenen merkez bankası dijital para birimleri (CBDC’ler) tarafından tehdit edilmeye devam ediyor.

Ancak geçen hafta SWIFT, blok zinciri oracle sağlayıcısı Chainlink ile bir kavram kanıtı projesini onayladı; bu, yerleşik eski finansal ağların bile (potansiyel olarak) çizgilerini değiştirebileceğinin bir işareti. Her şey yolunda giderse, SWIFT’in bankacılık kullanıcıları, dijital varlıklara birden fazla blok zinciri platformunda kolayca erişebilir ve bunları aktarabilir. Birkaç gün önce SWIFT, temettü ödemeleri ve birleşmeler gibi kurumsal etkinlikler için mesajlaşmasını iyileştirmek için fintech Symbiont’un kurumsal blok zinciri platformunu kullandığını da duyurdu.

Bu gelişmeler merak uyandıran bir soruyu gündeme getiriyor: Ölümüne sıfır toplamlı bir mücadeleye girmek yerine, geleneksel finans (TradFi) ve merkezi olmayan finans (DeFi) firmaları aslında yakınlaşıyor – yani tokenize edilmiş varlıkları, DeFi’yi içeren ortak bir orta zemine doğru ilerliyorlar. , Birlikte çalışabilirlik ve evet, düzenleme?

Varoluşsal bir tehdidin sahiplenilmesi?

Bitwise Asset Management’ın baş yatırım sorumlusu Matthew Hougan, finanskulis’a verdiği demeçte, “Tüm finansal varlıklar gelecekte blok zinciri ağları arasında hareket edecek.” “Eski şirketlerin, varlıkları için temel bir tehdit oluşturan bir teknolojiyi benimsemeye ve/veya kullanmaya çalışması şaşırtıcı değil; aslında alkışlanmalı.”

Tabii ki, bu sadece bir pilot programdır. Hougan, “SWIFT’in bir gecede blok zinciri dinini alması ve tüm operasyonlarını DLT’ye geçirmesi gibi değil.” Ancak bu bir başlangıç ​​ve ağ bunun için alkışlanmalı, diye önerdi.

Symbiont CEO’su ve kurucu ortağı Mark Smith, finanskulis’a verdiği demeçte, hızla gelişen bu teknolojik dünyada, özellikle sermaye piyasaları ve finans sektörlerinde “Ben kazanırım, sen kaybedersin” zihniyetini benimseyen ikili görüşlere yer olmadığını söyledi. , daha fazlasını ekleyin:

“Nihayetinde, norm haline gelen şey genellikle bir melezdir ve kesinlikle TradFi ve DeFi’nin sunduğu en iyiye doğru eğilecek gelişen bir birleşme görüyoruz.”

SWIFT’in strateji direktörü Jonathan Solé, geçtiğimiz hafta New York’ta düzenlenen Smartcon 2022’de hisse senetleri de dahil olmak üzere, kurumsal yatırımcıların dijital varlıklara “ister istikrarlı paralar, CBDC’ler ister sermaye piyasası alanına aktarabileceğiniz herhangi bir şey olsun” inkar edilemez bir ilgi gösterdiğini doğruladı. ve tahviller.

Bankalar ve diğer TradFi kurumları, SWIFT’in borsalar, emanetçiler ve takas odaları gibi altyapı hizmet sağlayıcıları ile tokenize edilmiş varlıklar için “bu hizmetleri sağlayacak tüm bu yeni blok zincirleri” arasındaki “boşluğu kapatmasını” umuyor. “Geleneksel Finans ve DeFi Birleşimi” başlığıyla.

Oturum, SWIFT’in “TradFi dünyasındaki en büyük özel anahtar altyapısına” sahip olduğunu belirten Chainlink CEO’su Sergey Nazarov tarafından yönetildi:

“Trilyonlarca dolar değerinde hareket etmek için işlemleri güvenli bir şekilde imzalayan bu özel anahtar altyapısından kurtulmak için hiçbir neden yok. Tüm bu standartlar, sadece şunu söyleyen bir son ek ile etiketlenebilir: blok zinciri şeyleri. ”

Ancak SWIFT “gezegendeki her bir zincirle entegrasyon kurmak istemiyor” diye ekledi Nazarov, bu yüzden Chainlink’in Çapraz Zincir Birlikte Çalışabilirlik Protokolünü (CCIP) tüm blok zinciri ortamlarında birlikte çalışabilir hale gelmenin bir yolu olarak araştırıyordu. ” “

ABD menkul kıymet piyasaları için takas ve uzlaştırma hizmetleri sağlayan DTCC’nin ürün yönetimi ve dijital menkul kıymetler yönetimi başkanı Stephen Prosperi – bir başka TradFi ağır sikleti – bu noktayı destekledi. Farklı dijital para birimleri “farklı zincirlerde var olacak” ve DTCC gibi firmalar, arzu edilen dijital varlıkları barındıran 100 blok zincirinin her birine bağlanmak için ayrı altyapı oluşturmak istemiyor. CCIP gibi bir merkezi giriş noktası bu nedenle faydalı olabilir.

Çapraz zincir köprüler güvenli mi?

Ancak Smartcon panelistleri, güvenlik endişeleri de dahil olmak üzere zincirler arası köprülerle ilgili bazı zorlukları gerçekten ele almadı. Hougan, “Evet, zincirler arası projelerde güvenlik riskleri var,” dedi ve “bu yüzden böyle pilot projelere ihtiyacınız var.”

Çapraz zincir köprüler, blok zinciri platformları arasındaki birlikte çalışabilirlik sorununu çözmeyi amaçlar. Günümüzün blok zinciri ağları -Bitcoin, Ethereum, Solana ve diğerleri- göstergeler standartlaştırılmadan önce 19. yüzyılın demiryolu sistemleri gibidir. Uyumsuz demiryolu hatları bir araya geldiğinde yolcular ve yük başka bir trene transfer edilmek zorunda kaldı.

Çapraz blok zinciri köprülerinin bu tür uyumsuzlukları çözmesi gerekiyor, ancak sorun şu ki, saldırılara karşı savunmasız görünüyorlar. Chainalysis’e göre, çoğu bu yıl olmak üzere 13 ayrı soygunda köprülerden yaklaşık 2 milyar dolar çalındı. Ethereum kurucusu Vitalik Buterin de yakın zamanda kırmızı bayraklı çapraz zincir köprüler, bu da onların %51 ağ saldırılarını etkinleştirebileceklerini gösteriyor.

Elliptic’in 2022 Çapraz Zincir Raporu’na göre, “köprülerin”, bazıları oldukça belirsiz olan ve her zaman gelişmiş güvenlik özellikleriyle donatılmayan farklı blok zincirlerinden büyük miktarlarda “kilitli varlık” biriktirme eğiliminde olduğu görülüyor. 4 Ekim’de yayınlandı. ne kaydetti:

“Bu, Bridges’i siber suçlular için çekici bir hedef haline getirdi. […] Ocak-Temmuz 2022 arasında, sekiz köprü uzlaşma olayında 1,2 milyar dolar değerinde kripto varlık çalındı.”

Chainlink muhtemelen, geçmişte zincirler arası köprülerin yaptığından daha iyi bir güvenlik işi yapacağına inanıyor. Nazarov bunu smartcom sonrası röportajlarda söyledi. “CCIP’in çözmeye çalıştığı şey bu. Ve bunun çözülemeyecek bir sorun olduğunu düşünmüyorum. Bence bu çözülebilir bir problem” dedi Fortune’a.

Geleneksel kurumlar tokenleştirmeye hazır mı?

Birlikte çalışabilirlik ihtiyacının yanı sıra, TradFi ve blockchain sağlayıcılarını birbirine yaklaştıran başka benzerlikler var mı? Örneğin, Nazarov panelistlere, sermaye piyasaları tokenleştirmeye hazır mı diye sordu.

“Pekala, kesinlikle burada. Gitmeyecek,” diye yanıtladı Solé. “Tokenize edilmiş varlıklar için gereken bilgileri sağlayabilmemiz için tüm mesajlaşma standartlarımızı benimsedik.”

Bank of New York Mellon (BNY) genel müdürü ve kurumsal tokenizasyon başkanı Victor O’Laughlen panele yaptığı açıklamada, “Aslında tüm farklı varlık türlerinin dahili tokenizasyonuna bakıyoruz” dedi. BNY’nin komisyoncu-bayi ve yatırım yöneticisi müşterileri “varlıklarını ayırmak ve onları farklı havuzlarda yönetmek istemiyor. Tutarlı bir müşteri deneyimine sahip olmak istiyorlar. ”Blockchain özellikli tokenize varlıkların bir başka avantajı da 7/24 erişilebilir olmalarıdır. O’Laughlen ekledi:

“Her zaman çalışan altyapıdır, değil mi? Kripto piyasaları, finansal piyasaları gerçekten düşünmeye itti. Müşterilerimizi her zaman, her yerde destekleyebilmemiz gerekiyor.”

Birlikte çalışabilirlik ve tokenleştirmenin ötesinde, sınırlı da olsa TradFi temsilcileri arasında gerçek DeFi projelerine biraz ilgi vardı. Solé, “Finansal hizmetler DeFi moduna girecekse, bir tür düzenlenmiş DeFi olması gerekiyor” dedi, ancak bazıları bunu bir çelişki olarak görebilir.

Prosperi, uyumluluğun yerleşik olduğu bir tür “izin verilen DeFi” ihtiyacını yineledi. “Günün sonunda, kurumların KYC, AML için yakalanmadıklarını, kiminle iş yaptıklarını bildiklerini hissetmeleri gerekiyor.”

Ancak BNY Mellon’dan O’Laughlen, DeFi protokollerinin bazı olumlu yönlerini gördü. “DeFi, çarkları döndürmek için likiditenin gerekli olduğu durumlarda gün içi likiditeye fayda sağlayabilir.” [DeFi] Karşı taraflar ve finans kuruluşları arasında gerçekleşecek işlemler iyi bir ilk adım olacaktır.”

Kripto benimsemeye yönelik bir destek

Son olarak, tüm bunların kripto/blok zincirinin benimsenmesiyle ne ilgisi var? Smartcon’daki gibi ekümenik panel tartışmaları cesaret verici, ancak Nazarov’un önerdiği gibi SWIFT-Chainlink gibi ortaklıklar gerçekten “DLT blok zincirlerinin benimsenmesini hızlandıracak ve sermaye piyasalarındaki çeşitli kurumlara fayda sağlayacak” mı?

Hougan, finanskulis’a “Bu olumlu bir haber” dedi. “Mevcut bir yerleşik kişi, blok zinciri teknolojisinin etkileri hakkında düşünmesi gerektiğini fark ettiğinde, bir sonrakinin bunu yapmasını kolaylaştırır. Bu duvardaki bir başka tuğla.”

ConsenSys baş ekonomisti Lex Sokolin, finanskulis’a verdiği demeçte, “Chainlink, oracle’lar ve güvenilir veri kaynakları sağlama konusunda güçlü bir rekabetçi konuma sahip ve bu araçları daha fazla sermaye piyasasına ve ödeme ağına entegre ederek büyüyor” dedi. “Blockchain’lerin amaçları farklı ve çeşitlidir. Genel olarak, daha fazla içermenin, benimsemeye giden daha fazla yol anlamına geldiğini düşünüyorum.”

Smith, tüm finansal hizmetler sektörlerinde blok zinciri teknolojisinin “gerçek bir olgunlaşmasını” görüyor ve bunu hem TradFi hem de DeFi’yi başarılı kılacak “bağlayıcı doku” olarak görüyor. Smith, Blockchain teknolojisi başlangıçta daha iyi bir banka ödeme sistemi sağlamak için geliştirildi ve 13 yıl sonra “bankalar, varlık yöneticileri ve küresel piyasalar tarafından daha fazla kabul görüyor ve benimseniyor” dedi.