Bitcoin (BTC) fiyatı, Kasım Amerika Birleşik Devletleri üretici fiyat raporunun 2021’e göre %7,4 artış göstermesinin ardından 9 Aralık’ta karışık bir tepki verdi. Veriler, toptan satış maliyetlerinin artmaya devam edebileceğini ve enflasyonun yatırımcıların önceden düşündüğünden daha uzun sürebileceğini gösterdi. Ham Petrol WTI’nin 8 Aralık’ta yeni yılın en düşük seviyesi olan 71.10$’a düşmesiyle, petrol fiyatları da yatırımcıların odak noktası olmaya devam etti.

Doların önde gelen yabancı para birimleri karşısındaki gücünün bir ölçüsü olan ABD Dolar Endeksi (DXY) 104.50 seviyesini korudu, ancak endeks 4 Aralık’ta 5 ayın en yüksek seviyesi olan 104.10’da işlem gördü. Bu, ABD Federal Rezervinin önemli bir durgunluğu tetiklemeden enflasyonu kontrol altına alma kabiliyetine olan güvenin azaldığına işaret ediyor.

Trader Gutsareon, dalgalı faaliyetin kaldıraç uzun ve kısa pozisyonlarının tasfiye edilmesine neden olduğunu, ancak bunu 17.050 doların altına başarısız bir ön düşüşün izlediğini belirtti.

Analize göre vadeli işlem sözleşmelerindeki açık pozisyondaki durgunluk, düşük ayı güvenini gösteriyor.

Düzenleyici belirsizlik, Bitcoin’in yukarı yönlü potansiyelini sınırlamada önemli bir rol oynamış olabilir. 8 Aralık’ta Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), halka açık şirketlerin kripto varlıklarına maruz kaldıklarını açıklamalarına neden olabilecek yeni bir kılavuz yayınladı.

SEC’in kurumsal finans bölümü, kripto varlık endüstrisindeki son krizin “yaygın bir aksamaya neden olduğunu” ve ABD şirketlerinin federal menkul kıymetler yasaları uyarınca bu olayların işlerini etkileyip etkileyemeyeceğini ifşa etmek için açıklama gereksinimleri olabileceğini söyledi.

Profesyonel tüccarların mevcut piyasa koşullarında nasıl konumlandığını daha iyi anlamak için türev metriklerine bir göz atalım.

Bitcoin marjı uzun pozisyonları sert bir artışla karşı karşıya kaldı

Marj piyasaları, yatırımcıların pozisyonlarını güçlendirmek için kripto para ödünç almalarına izin verdiği için profesyonel tüccarların nasıl konumlandığına ışık tutuyor.

Örneğin, bitcoin satın almak için stablecoin ödünç alarak etkileşimi artırabilirsiniz. Öte yandan, Bitcoin ödünç alanlar kripto para birimini yalnızca düşen bir fiyat üzerine bahis oynuyorlarsa kısa devre yapabilirler. Vadeli işlem sözleşmelerinin aksine, uzun ve kısa marjlar arasındaki denge her zaman eşit değildir.

OKX stablecoin/BTC marj borç verme oranı. Kaynak: OKX

Yukarıdaki tablo, OKX tacirlerinin Marj Borç Verme Oranının 4 Aralık’tan 9 Aralık’a yükseldiğini gösteriyor, bu da profesyonel tacirlerin 17.300$ direncini kırmaya yönelik birkaç başarısız girişimden sonra bile kaldıraçlı uzun pozisyonlarını sürdürdüklerini gösteriyor.

Şu anda 35’te olan metrik, stabilcoin dahil edilmesi için güçlü bir durum ve kısa pozisyonların düşüş kaldıraç pozisyonları oluşturma konusunda kendinden emin olmadığını gösteriyor.

Opsiyon tüccarları riskten kaçınmaya devam ediyor

Tüccarlar, Bitcoin’in sonunda aşağı yönlü haber akışına yenik düşüp düşmeyeceğini anlamak için opsiyon piyasalarını analiz etmelidir. %25’lik delta çarpıklığı, arbitraj masaları ve piyasa yapıcıların yukarı veya aşağı yönlü koruma için fazla ücret talep ettiklerinde belirleyici bir işarettir.

Gösterge, benzer alım (al) ve sat (satma) seçeneklerini karşılaştırır ve korku hakim olduğunda pozitife döner, çünkü satım opsiyonlarının koruyucu primi, riskli alım opsiyonlarından daha yüksektir.

Kısacası, tüccarlar bitcoin fiyatının düşmesinden korktukları için çarpıklık metriği %10’un üzerine çıkacak. Öte yandan, genel heyecan %10’luk negatif bir çarpıklığı yansıtıyor.

Bitcoin 60 Günlük Opsiyon %25 Sapma Farkı: Kaynak: Laevitas

Yukarıda gösterildiği gibi, %25’lik delta çarpıklığı 4 ve 9 Aralık arasında düzeldi ve opsiyon tüccarlarının beklenmeyen fiyat düşüşlerine karşı riskten kaçınmalarını azalttığını gösterdi. Bununla birlikte, mevcut %15 seviyesindeki delta çarpıklığı, piyasa yapıcılar aşağı yönlü korumaya daha az dahil olduğundan yatırımcıların korkulu olmaya devam ettiğine işaret ediyor.

İlişkili: ABD düzenleyicisi, DeFi’nin mali suçlar üzerindeki etkisi hakkında geri bildirim istiyor – finans yeniden tanımlandı

Bir yandan, Bitcoin 9 Aralık’ta gün içi en düşük seviyeyi test ederken, artan açık faiz eksikliği cesaret verici görünüyor. Yine de marjın aşırı kullanımı, alıcıların sürpriz düşüşlerde pozisyonlarını kısmak zorunda kalabileceğini gösteriyor.

Bitcoin’in 18.000 doları geri kazanması ne kadar uzun sürerse, kaldıraçlı marj uzun pozisyonları için o kadar riskli hale gelir. Geleneksel piyasalar, trendi belirlemede bütünleyici bir rol oynamaya devam ediyor, bu nedenle 16.000 $’a kadar olası bir yeniden test olasılığı göz ardı edilemez.

Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve finanskulis’ın görüş ve düşüncelerini yansıtması veya temsil etmesi gerekmez.