Bitcoin (BTC) son 9 gün içinde 20.000 doların üzerinde kaldı, ancak geleneksel piyasalardaki kötüleşen koşullar, tüccarların direncin devam edip etmeyeceğinden şüphe duymalarına neden oluyor.

3 Kasım’da İngiltere Merkez Bankası, faiz oranlarını 75 baz puan artırarak 1989’dan bu yana en büyük tek artış olan %3’e çıkardı. Para Politikası Komitesi enflasyonist baskıları kontrol altına almaya çalışırken, uzun süreli bir durgunluk riskleri de arttı.

İngiltere Para Otoritesi, son büyüme ve enflasyon tahminlerinin ekonomi için “çok zorlu” bir görünüm sunduğunu belirtti. Komiteden yapılan açıklamada, “yüksek enerji fiyatları ve sıkılaşan finansal koşulların harcamalar üzerinde baskı oluşturduğu” ve bunun istihdam verileri üzerinde olumsuz baskı oluşturacağı belirtildi.

ABD Merkez Bankası da 2 Kasım’da faiz oranlarını art arda dördüncü kez artırarak, faiz oranlarını Ocak 2008’den bu yana en yüksek seviyesine çıkardı. Merkez bankaları tarafından muhafazakar bir duruşun onaylanması, bitcoin’in 29 Ekim’deki 21.000 dolarlık direnci kıramadığını ve o zamandan beri neden %4.5 düştüğünü kısmen açıklayabilir.

Profesyonel yatırımcıların mevcut piyasa koşullarında nasıl konumlandığını daha iyi anlamak için türev ölçümlerine bir göz atalım.

Opsiyon tüccarları özellikle iyimser değil

%25 delta çarpıklığı, piyasa yapıcıların ve arbitraj masalarının ne zaman yukarı veya aşağı koruma için fazla ücret talep ettiğinin açık bir işaretidir.

Ayı piyasalarında, opsiyon yatırımcıları daha yüksek fiyat düşürme şansı sunarak çarpıklık göstergesinin %10’un üzerine çıkmasına neden olur. Öte yandan, yükseliş piyasaları çarpıklık göstergesini eksi %10’un altına çekme eğilimindedir, bu da düşüş eğilimindeki satım opsiyonlarının indirimli olduğu anlamına gelir.

Bitcoin 60 Günlük Opsiyon %25 Delta Skew: Kaynak: Laevitas

Delta çarpıklığı, 26 Ekim’e kadar %10 çizgisinin üzerindeydi ve bu, opsiyon tüccarlarının aşağı yönlü koruma sunmaya daha az meyilli olduğunu gösteriyor. Daha dengeli bir durum ortaya çıktı, ancak 29 Ekim’deki 21.000 dolarlık direnç testi, opsiyon tüccarlarının güvenini artırmaya yetmedi.

Şu anda, 60 günlük delta eğrisi %6, bu nedenle balinalar ve piyasa yapıcılar, mitingler ve fiyat düşüşü için benzer fırsatları fiyatlıyor. Bununla birlikte, BTC 20.000 dolarlık desteğe yaklaştığından diğer veriler düşük güven gösteriyor.

Kaldıraç alıcıları son ralliyi görmezden geldi

Uzundan kısaya metrik, yalnızca opsiyon piyasalarını etkilemiş olabilecek dışsallıkları hariç tutar. Ayrıca, yerinde değişim müşterilerinin pozisyonlarından, sürekli ve üç aylık vadeli işlem sözleşmelerinden veri toplar ve böylece profesyonel tüccarların nasıl konumlandığı konusunda daha iyi bilgi verir.

Farklı borsalar arasında ara sıra metodolojik farklılıklar olabilir, bu nedenle okuyucular mutlak sayılar yerine değişiklikleri izlemelidir.

En iyi tüccarları değiştirir Eter uzundan kısaya oranı. Kaynak: bozuk para kavanozu

Her ne kadar Bitcoin 22 Ekim’den Otc’ye %9 arttı. 29 Şubat’ta, profesyonel tüccarlar kaldıraçlı uzun pozisyonlarını uzundan kısaya göstergesine göre hafifçe düşürdüler.

Örneğin, Binance’in tüccar oranı başlangıçta 1,25’ten biraz yükseldi, ancak daha sonra başlangıç ​​seviyesi olan 1,22’nin altındaki dönemi bitirdi. Bu arada, Huobi, gösterge 29 Ekim’de sona eren yedi gün içinde 1.03’ten 1.00’a hareket ettiğinden uzun-kısa oranında hafif bir düşüş gösterdi.

OKX borsasında, metrik 22 Ekim’deki 1.01’den 29 Ekim’deki 0.94’e hafifçe düştü. Bu, ortalama olarak, yatırımcıların yükseliş pozisyonlarında kaldıracı artıracak kadar emin olmadıkları anlamına geliyor.

İlişkili: Robinhood, kripto geliri üçüncü çeyrekte %12 düşmüş olsa bile kriptodan vazgeçmiyor

20.000$’lık destek zayıf ancak tüccarlar düşüş eğiliminde değil

Bu iki türev metriği – opsiyonlar çarpık ve uzundan kısaya – Bitcoin’in 29 Ekim’deki 21.000 dolarlık testten bu yana %4.5 fiyat düzeltmesinin, kaldıraç alıcılarından gelen ılımlı bir şüphecilikle desteklendiğini gösteriyor.

Daha fazla yükseliş hissi, 60 günlük delta eğrisinin negatif bölgeye girmesine neden olabilir ve potansiyel olarak uzun-kısa oranı daha yüksek seviyelere itebilirdi. Profesyonel tüccarların bile piyasayı yanlış yorumlayabileceğine dikkat etmek önemlidir, ancak türev piyasasının mevcut okuması 20.000$’da zayıf desteği destekliyor.

Yükseliş perspektifinden bakıldığında, profesyonel tüccarların olumsuz bir hareket beklediğine dair bir gösterge yok. Temel olarak, bitcoin son 22.000 doların üzerinde işlem gördüğünden bu yana 50 gün geçtiğinden fiyat 19.000 dolarlık alanı tekrar ziyaret etse bile hiçbir şey değişmeyecek.

Burada ifade edilen görüşler ve görüşler yalnızca yazara aittir ve finanskulis.com’un görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir, karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.