Bitcoin tüccarları sıcak bir TÜFE raporu için hazırlanıyordu, ancak BTC ayıları hala kontrol altında

13 Ekim TÜFE raporunun ABD’deki enflasyonun Eylül ayında bir önceki aya göre %0,6 arttığını göstermesinin ardından kripto para yatırımcıları şaşırdı. Beklenenden biraz daha yüksek olan rakam, Bitcoin’in (BTC) üç saatten kısa bir sürede 19.000 dolardan 18.175 dolara %4.4 fiyat düzeltmesiyle karşı karşıya olduğunu gördü.

Ani hareket, üç haftadaki en büyük miktar olan türev borsalarında 55 milyon dolarlık bitcoin vadeli tasfiyesine neden oldu. 18.200 dolar seviyesi 21 Eylül’den bu yana en düşük seviyeydi ve haftalık %8.3 düzeltmeye işaret ediyor.

21 Eylül’de 18.600 doların altına düşüşün 5 saatten az sürdüğünü belirtmekte fayda var. 22 Eylül’de %6.3’lük bir ralli gerçekleştiğinde ayılar muhtemelen hayal kırıklığına uğradı ve Bitcoin’in 19.500 dolarlık direnci test etmesine yol açtı. BTC şu anda 19.000 dolar civarında işlem gördüğü için 13 Ekim’de de benzer bir eğilim yaşanıyor.

Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından %3 düştüğü için borsa da olumsuz tepki verdi. İlk panik satışından sonra Nasdaq, analistler ABD Merkez Bankası’nın Kasım ayında %0,75 faiz artırımı beklentilerini yinelemesiyle %2’lik bir gün içi zarara ayarlandı.

BlackRock Inc (BLK), kazançlarında yıllık %16 düşüş bildirdikten sonra yatırımcılar daha da düşüşe geçti. Bu arada, finans devleri JPMorgan Chase (JPM) ve Morgan Stanley (MS) Cuma günü rapor verecek.

ABD Başkanı Joe Biden’in çağrısının aksine, Suudi Arabistan Dışişleri Bakanlığı 13 Ekim’de Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü’nün üretim kesintilerini savunan nadir bir açıklama yaptı. Beyaz Saray, kararı ara sınav sonrasına ertelemek istedi. Yine de petrol üreticisi grup, teslimat hedefini Kasım ayına göre günde 2 milyon varil düşürmeye karar verdi.

Tüm bu gelişmeler yatırımcıların düşüş duygularını körüklüyor ve kripto sektöründe neler olup bittiği hakkında daha iyi bir fikir edinmek için tüccarlar, 18.200 doların altındaki %4.4’lük düşüşün ardından yatırımcıların şaşırıp şaşırmadıklarını görmek için türev verilerine bakmalılar.

Vadeli işlem piyasaları son bir aydır düşüşte

Perakendeciler, spot piyasalara göre fiyat farkı nedeniyle genellikle üç aylık vadeli işlemlerden kaçınırlar. Bununla birlikte, sürekli vadeli işlem sözleşmelerinde sıklıkla meydana gelen fonlama oranlarındaki dalgalanmalardan kaçındıkları için profesyonel yatırımcıların tercih ettiği enstrümanlardır.

Gösterge, maliyetleri ve ilgili riskleri karşılamak için sağlıklı piyasalarda yıllık %4 ila %8’lik bir primle işlem görmelidir. Bitcoin vadeli işlem primi baştan sona %1’in altında kaldığından, türev tüccarları geçen ay düşüşe karşı tarafsız kaldı.

Bu veriler, profesyonel yatırımcıların düşük maliyete rağmen kaldıraçlı uzun (boğa) pozisyonlar ekleme konusundaki isteksizliğini yansıtıyor. Bununla birlikte, vadeli işlem enstrümanına özgü dışsallıkları ekarte etmek için Bitcoin opsiyon piyasalarını da analiz etmek gerekir.

Opsiyon tüccarları aşağı yönlü koruma sunmak istemiyor

%25 delta çarpıklığı, piyasa yapıcıların ve arbitraj masalarının yukarı veya aşağı koruma için fazla ücret talep ettiğinin önemli bir işaretidir. Örneğin, ayı piyasalarında, opsiyon yatırımcıları fiyat dampingi için daha yüksek şans vererek, çarpıklık göstergesinin %12’nin üzerine çıkmasına neden olur. Öte yandan, yükseliş piyasaları çarpıklık göstergesini eksi %12’nin altına çekme eğilimindedir, bu da düşüş eğilimi gösteren satım opsiyonlarının indirimli olduğu anlamına gelir.

30 günlük delta çarpıklığı, 10 Ekim’den bu yana %12 çizgisinin üzerinde işlem görüyor ve bu, opsiyon tüccarlarının aşağı yönlü koruma sunmaya daha az meyilli olduğunu gösteriyor. Bu iki türev metriği, 13 Ekim’deki Bitcoin fiyat düşüşünün kısmen beklendiğini ve tasfiyeler üzerindeki nispeten küçük etkiyi açıkladığını gösteriyor.

Daha da önemlisi, TÜFE enflasyonunun açıklanmasından sonra hakim olan düşüş hissi devam etti. Sonuç olarak, balinaların ve işaretçilerin kaldıraçlı uzun ekleme veya aşağı yönlü koruma sağlama olasılığı daha düşüktür. Zayıf makroekonomik koşullar ve jeopolitik gerilimler göz önüne alındığında, ihtimaller şu anda ayıların lehine.

Burada ifade edilen görüşler ve görüşler yalnızca yazara aittir ve finanskulis.com’un görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir, karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.