27.000 Dolar Yükselen Engele Dönüştüğünde Bitcoin Boğaları İçin 4 Endişe Verici Grafik

Bitcoin (BTC), Federal Rezerv’in ABD bankacılık krizi sırasında nicel sıkılaştırmasını sona erdireceği beklentileriyle 2023’te neredeyse %60 artışla yaklaşık 27.000 $’a yükseldi. Yine de, BTC fiyatı kesin olarak 30.000 doları geçemedi.

Bu temel psikolojik seviyede satın alma yorgunluğu, geçen hafta için 25.000$’a doğru bir fiyat düzeltmesine yol açtı. İlginç bir şekilde, düşüş, Bitcoin’in birkaç geleneksel finansal ölçümle olan ilişkisini güçlendirdi.

Ancak bu, Bitcoin’in ikinci çeyrekte düşüş trendini sürdürme riskini artırıyor mu? Hadi daha yakından bakalım.

ABD Dolar Endeksi çift dip

Doların önde gelen yabancı para birimleri karşısındaki gücünü ölçen ABD Dolar Endeksi (DXY), 14 Mayıs’ta sona eren haftada %1,4 artışla 102,70 oldu. Yükseliş, doların Eylül 2022’den bu yana en iyi haftasını kaydetti.

İlginç bir şekilde, doların yükselişi, 100.75 civarında benzer bir yatay fiyat seviyesine yakın iki dip tarafından teyit edilen potansiyel bir çift dip modeli bıraktı. Çift dip formasyonu, DXY’nin önümüzdeki birkaç ay içinde 105.85’e yükselebileceğini öne süren bir yükseliş dönüş formasyonudur.

DXY’nin aşırı satım eşiğinin sadece beş puan üzerinde 35’e ulaştıktan sonra sıçrayan haftalık Göreceli Güç Endeksi (RSI), genellikle bitcoin fiyatı için kötü alamet olan yükseliş trendinin devam edeceğini önermeye devam ediyor.

Bunun ana nedeni, 14 Mayıs’ta katsayı -50 civarında seyreden Bitcoin ve DXY arasındaki haftalık artan negatif korelasyondur.

Hafta başında, en son ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, manşet enflasyonun bir önceki aydaki %5’ten Nisan ayında %4,9’a düştüğünü gösterdi. Bununla birlikte, çekirdek enflasyonun %5,5 artması, temel fiyat baskılarının devam ettiğine işaret ederek, Fed’in faiz indirimi beklentilerini şimdilik azalttı.

Bloomberg’den John Authers şöyle yazıyor:

“Gelecek ay faiz artırımlarına ‘duraklama’ olasılığı artık vadeli işlem ve takas piyasalarında kesinlik kazandı. Rakamlar yayınlanmadan önce, olasılık %84 olarak tahmin ediliyordu.”

Bir Fed duraklaması tahvil piyasasını istikrara kavuşturmalıdır. Tarih, istikrarlı faiz oranlarının ABD Hazineleri için iyi, ancak hisse senetleri için kötü olduğunu gösteriyor. Pimco’dan Erin Browne ve Emmanuel Sharef şöyle diyor:

“Fed en az altı ay boyunca en yüksek faiz oranını korursa ve ABD resesyona girerse, o zaman tarih, 12 aylık getirilerin ABD 10 yıllık Hazine tahvillerindeki son faiz artırımının ardından düzleşebileceğini ve S&P 500’ün satılabileceğini gösteriyor.” dışarı “keskin.”

Bu nedenle, risk iştahındaki düşüş dolar için bir nimet olurken, Bitcoin’in kısa vadede 30.000 doları geri alamama riskini de artıracaktır.

Altın fiyatı önemli dönüş noktasına yakın

Banka krizinin ardından altının fiyatı neredeyse %15 artarak ons ​​başına 2.000 ABD dolarının üzerine çıktı. Bitcoin ile pozitif korelasyon, 14 Mayıs’ta haftalık katsayı 0,82’de olduğu için güçlendi.

Ancak altının rallisi, fiyatını 2.075$ yakınlarındaki rezil bir yatay direnç seviyesine getirdi. Mart 2022’de bu seviye, altın değerlerini %22’ye kadar düşüren güçlü bir düşüş eğilimini tetikledi.

Benzer şekilde, Ağustos 2020’de direnç seviyesinin test edilmesinden önce %18’lik bir fiyat düşüşü yaşandı. Senaryo 2023’te tekrarlanırsa, altın fiyatları 50 haftalık üstel hareketli ortalamasına (50 haftalık EMA; kırmızı dalga) 1.850 dolara düşebilir.

Altının aşırı alım seviyesi olan 70 civarında seyreden haftalık RSI benzer bir aşağı yönlü senaryoya işaret ediyor. Kıymetli metalin Bitcoin ile pozitif korelasyonu nedeniyle Bitcoin de ikinci çeyrekte benzer bir düzeltme yaşayabilir.

Para arzı M2 azalır

M2, dolaşımdaki nakit artı banka ve para piyasası hesaplarındaki doları ölçer. M2 para arzı, Fed’in parasal genişlemeye gitmesinin ardından Covid-19 salgını sırasında %40’tan fazla arttı ve Ocak 2022’de 21,84 trilyon dolara ulaştı.

O zamandan beri, Mayıs 2023’teki zirvesinden %4’ten fazla düşerek 20.81 trilyon dolara düştü.

M2 arzında %2’den fazla düşüş – şimdiye kadar dört kez olan bir şey – borsa için kötü bir haber çünkü öncesinde üç depresyon ve bir panik yaşandı.

Başka bir deyişle, M2 para arzındaki keskin düşüş, genellikle ABD borsa endeksleriyle birlikte hareket eden Bitcoin için yeni diplerin habercisi olabilir.

Şu anda, Bitcoin ve Nasdaq 100 Endeksi arasındaki haftalık korelasyon katsayısı 0,92’dir.

Bitcoin fiyatı “yükselen takoz”

Bitcoin, yükselen bir kama paterni gibi görünen potansiyel kırılma noktasına bağlı olarak 15.000-20.000 $ fiyat aralığına doğru ilerliyor gibi görünüyor.

Teknik analistler için yükselen bir takoz, iki daralan yükselen trend çizgisi tarafından tanımlanan bir aralıkta fiyat yükseldiğinde ortaya çıkan bir düşüş eğilimi modelidir. Fiyat alt trend çizgisinin altına düştükten ve maksimum takoz yüksekliğine düştükten sonra çözülür.

İlgili: BTC fiyatı, balinalara olan ilginin düşük olduğu uyarısı üzerine 25,8 bin dolara yükseldi

Bu BTC fiyat modeli, özellikle yukarıdaki makro göstergelerin ışığında onaylanırsa, Bitcoin fiyatının 2023’te 15.000 $’a kadar düşmesi ve mevcut fiyat seviyelerinden yaklaşık %45 daha düşmesi bekleniyor.

Bu makale herhangi bir yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi içermemektedir. Her yatırım ve ticaret faaliyeti risk içerir ve okuyucular kararlarını verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.